Interessante Engel-Investoren haben oft viele Fragen, wie sie in die Welt der Investitionen in Start-up-Unternehmen investieren können. Eine der häufigsten Fragen ist, in welcher Phase der Entwicklung von Start-ups - Idee, Saatgut, Saatgut, Serie A, Serie B, Serie C usw. - investiert wird.
Beste Bühne für Angels zu investieren
Ich habe diese Frage kürzlich von mehreren erfahrenen Start-Up-Investoren gestellt: John Ason, Dave Lambert, Bill Payne, David S. Rose und Eric Ver Ploeg. Zusammen erklärten diese Experten, dass Engel in der Phase vor der Saat investieren sollten.
$config[code] not foundInvestitionen in der Ideenphase sind zu riskant. Einige der Experten sagten, dass Engel nicht in der Ideenphase investieren sollten, wenn die Gründer oder Freunde und Familie Geld investieren. Wenn etwas nur eine Idee ist, ist das Risiko angesichts der potenziellen Renditen normalerweise zu hoch. David Rose erklärt: "Kein vernünftiger Investor würde auf diesem Niveau spielen, weil es so viele andere Möglichkeiten bei gleichen Kosten und geringeren Risiken gibt."
Die Bewertungen sind am besten vor der Saatphase. Dave Lambert, ein Risikokapitalgeber von Right Side Capital Management, hat erklärt, dass Investoren die besten Deals in der Pre-Seeding-Phase erhalten, weil das Kapitalangebot relativ gering ist, während die Nachfrage nach Kapital relativ hoch ist. Die sinkenden Kosten für die Markteinführung neuer Technologieprodukte in Verbindung mit dem Aufstieg von Geschäftsbeschleunigern haben die Anzahl der Startups erhöht, die eine Finanzierung vor dem Start der Seed-Phase suchen. Gleichzeitig müssen institutionelle Anleger häufig zu viel Kapital einsetzen, um in kleine Runden investieren zu können, damit sie auf spätere Phasen warten.
Einzelinvestoren stehen in der Pre-Seed-Phase wenig Konkurrenz um gute Geschäfte gegenüber. Aufgrund der gleichen Angebots- und Nachfragedynamik, die im vorigen Abschnitt beschrieben wurde, können Einzelinvestoren in der Regel vor dem Saatgut gute Geschäfte finden. Angel-Investor John Ason erklärt, "wenn überhaupt" gibt es nur sehr wenig Konkurrenz für diese Deals, insbesondere von institutionellen Investoren, die zu einem späteren Zeitpunkt stark um Deals kämpfen.
Es ist einfacher, in der Phase vor dem Saatgut zu diversifizieren. Um das Risiko von Investitionen in frühen Phasen zu bewältigen, benötigen Engel eine von John Ason als "extreme Diversifikation" bezeichnete Strategie, die sie durch den Aufbau von Portfolios von fünfzig oder mehr Unternehmen erhalten. Große Portfolios sind im Pre-Seeding-Stadium viel einfacher zu erstellen, da Gründer glücklich sind, Investitionen in Höhe von 10.000 USD zu erhalten, wenn ihre Unternehmen zum ersten Mal 200.000 USD von externen Investoren aufbringen. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sie Schecks von ähnlichem Umfang wünschen, wenn ihre Unternehmen 20-Millionen-Serie-B-Runden sammeln. Mehr Personen haben den notwendigen Nettowert, um fünfzig USD 10.000 Investitionen zu tätigen, als den Nettowert, der erforderlich ist, um zehn $ 1 Million Investitionen zu tätigen, geschweige denn fünfzig. Dies macht die Diversifizierung zu einem späteren Zeitpunkt viel schwieriger als bei früheren.
Die Vermeidung einer nachteiligen Selektion ist in der Phase vor dem Saatgut viel einfacher. Eines der größten Probleme, vor denen Engel stehen, ist die Investition in miese Unternehmer mit schlechten Ideen, da dies die einzigen Unternehmen sind, die sie finden können. Die Hunde zu meiden ist einfacher, wenn Sie früher investieren. Eric Ver Ploeg, Angel und Risikokapitalgeber, erklärte: „Ich glaube nicht, dass es für einen Teilzeit-Angel-Investor realistisch ist, an den Serien A, B, C teilzunehmen. Sie könnten es tun, aber sie werden mit den Rückständen belastet, die kein professioneller Investor wollte. “Angel Bill Payne meint:„ Engel investieren nur in Startup-Serien der Serien B (oder später), um die Eigentumsanteile als Folge zu halten Investitionen “, um eine negative Auswahl zu vermeiden.
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