Alessio Baraldi und Dmitri Ivanov, zwei in Brooklyn, New York ansässige Unternehmer und Co-Präsidenten des privaten Investmentfonds Albaron Growth Partners, haben ein ziemlich ungewöhnliches Ziel: Sie erwerben ein einzelnes Unternehmen im Wert von 5 bis 50 Millionen US-Dollar, das sie dann betreiben werden Principals.
Baraldi und Ivanov gründeten Albaron mit einer einfachen Prämisse: Eine wachsende Zahl von Kleinunternehmern will aus dem Alltagsgeschäft ausscheiden oder einen Schritt zurücktreten, hat aber keinen natürlichen Nachfolger oder möchte an einen Konkurrenten verkaufen. Die Aktiengesellschaft würde das Geschäft in einem überschaubaren Tempo übernehmen und ausbauen, das auf seinem Erbe aufbaut.
$config[code] not foundDer Ansatz des Paares stellt eine dunkle Ecke der Small-Cap-Investmentwelt dar, die als "Suchfonds" bezeichnet wird.
Suchfonds definiert
Die Stanford Graduate School of Business bezeichnet einen Suchfonds als "Investmentvehikel", das 1984 konzipiert wurde, durch das Investoren die Bemühungen eines Unternehmers, ein in Privatbesitz befindliches Unternehmen zu finden, zu erwerben, zu verwalten und auszubauen, finanziell unterstützen. "
Der Prozess umfasst zwei Stufen:
- Eine kleine Gruppe von Investoren unterstützt operative Manager - Baraldi und Ivanov in Albarons Fall -, um nach einem Zielunternehmen zu suchen, das sie erwerben können.
- Die Manager übernehmen dann operative Funktionen in dem erworbenen Unternehmen - CEO, President und dergleichen -, während Investoren die Rolle des Verwaltungsrats und des Beraters übernehmen.
Das Suchfondsmodell wurde vor etwa 25 Jahren populär, um jüngeren Absolventen der Business Schools die Möglichkeit zu geben, als Unternehmer in die reale Welt einzusteigen, um etablierten Geschäftsinhabern den Übergang vom Alltagsbetrieb zu erleichtern und gleichzeitig ihr Erbe aufrechtzuerhalten.
"Die Suchfondsbranche ist im Vergleich zum Bedarf sehr klein", sagte Ivanov gegenüber Small Business Trends. „Obwohl in den letzten 25 Jahren mehr als 100 Suchfonds aufgelegt wurden und Baby Boomers das Rentenalter erreicht hat, besteht Bedarf an weiteren Mitteln. An diesem Punkt ist es ein Tropfen auf dem Meer, aber es ist eine Anlageklasse, die aufgrund der Generationsverlagerung immer mehr auftaucht. "
Wie funktioniert der Prozess?
Albaron bietet dem Geschäftsinhaber ein Liquiditätsereignis sowie jemanden, der sich persönlich um die Zukunft des Unternehmens kümmert. Im Gegensatz zu traditionellen Private-Equity-Fonds, die von Privatanlegern mit diversifizierten Portfolios verwaltet werden, beabsichtigt Albaron, ein Unternehmen zu kaufen, an dem seine Co-Präsidenten als Vollzeit-Manager teilnehmen werden.
"Wir bieten an, den Geschäftsinhaber aufzukaufen und die Geschäfte in seinem Namen zu übernehmen und auf seinem Erbe aufzubauen", sagte Baraldi in einem Telefoninterview mit Small Business Trends. „Dmitri und ich beschaffen Geld von Investoren, die uns helfen, ein Unternehmen zu finden, das viel Potenzial hat. Wir engagieren uns als Führungskräfte und ihre Mitglieder als Vorstandsmitglieder und Berater. Dann konzentrieren wir uns darauf, das Unternehmen langfristig zu entwickeln. “
Laut Baraldi denken ältere Unternehmer weniger darüber nach, wie sie investieren und wachsen sollten, und mehr darüber, wie sie Geld aus dem Unternehmen nehmen und sich eine Dividende auszahlen. Infolgedessen bleibt das Geschäftswachstum stehen. "Wir haben das Unternehmen auf Jahre hin auf eine gesunde Entwicklung gebracht", sagte er.
Im Gegensatz zu typischen Risikokapitalfirmen sind Suchfondsinvestoren nicht an Startups interessiert, von denen viele den Technologiesektor repräsentieren, sondern etablierte Unternehmen, die bereits seit 20 oder 30 Jahren bestehen.
"Viele Unternehmen repräsentieren Branchen, die nicht so stark wie Tech wachsen, aber genauso interessant und lohnenswert sein können", sagte Baraldi. "Wir betrachten etabliertere Branchen wie Gesundheitswesen, Logistik oder B2B-Dienstleistungen."
Paar bringt jahrzehntelange Erfahrung an den Tisch
Baraldi und Ivanov bringen jahrzehntelange Erfahrung als Unternehmer, Unternehmer und Investoren mit.Baraldi war acht Jahre lang als Experte für Wagniskapital und Private Equity bei Warburg Pincus, Blackstone und Morgan Stanley tätig.
Er gründete außerdem zwei weitere Unternehmen: Clearabee, einen lokalen Logistikdienstleister, der in vier Jahren einen Umsatz von 20 Millionen US-Dollar erzielte, und Evermore Nutrition, einen Hersteller von personalisierten Nahrungsergänzungsmitteln.
Ivanov verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung in Führungspositionen im operativen Geschäft, in der Geschäftsentwicklung und in der Unternehmensberatung. Zuletzt führte er vierzehn erstklassige Hotels der Hersha Group, einem inhabergeführten Hotelbetrieb.
Alle Unterstützer von Albaron, darunter Kevin Taweel, Gründer und CEO von Asurion, sind ehemalige oder derzeitige CEOs und selbst gemachte Unternehmer. Sie sind aktiv an der strategischen Ausrichtung und den Wachstumsinitiativen der Unternehmen beteiligt, in die sie investieren. Insgesamt haben sie mehr als 500 kleine und mittlere Akquisitionen durchgeführt und ein Vermögen von mehr als 2 Milliarden US-Dollar gehabt.
"Wir sind auf lange Sicht dabei", sagte Baraldi. "Unsere flexible Struktur ermöglicht dem Verkäufer die vollständige Kontrolle über Timing, Geschäftsstruktur, Steuerplanung und seine Beteiligung nach dem Verkauf."
Bild: Albaron Growth Partners
