In einem früheren Beitrag habe ich darüber diskutiert, wie sich die Risikokapitalgeschäfte seit der Finanzkrise und der Großen Rezession verändert haben. Heute möchte ich auf einige Änderungen bei Angel Deals und Angel Investments im gleichen Zeitraum hinweisen.
Da es viel weniger Informationen über Angel-Investitionen gibt als über Risikokapital, werde ich mich auf vier Dimensionen der Angel-Finanzierung konzentrieren:
- Die Anzahl der Investoren.
- Der jährlich investierte Betrag.
- Die Anzahl der Unternehmen, die jedes Jahr finanziert werden.
- Die durchschnittliche Größe der Investitionen.
Anzahl der Angel-Investoren
Die Anzahl der Angel-Investoren unterscheidet sich nicht wesentlich von der vor der Großen Rezession. Das Center for Venture Research (CVR) der University of New Hampshire schätzt, dass es in den Vereinigten Staaten 258.200 Angel-Investoren (PDF) im Jahr 2007 und 268.160 im Jahr 2012 gab.
Das ist eine Veränderung von weniger als 4 Prozent.
Betrag Angel Investments
Die von Business Angels bereitgestellten Finanzmittel haben sich erheblich verändert und sind inflationsbereinigt um 20 Prozent von vor der Rezession auf das letzte Jahr zurückgegangen. Laut CVRs Schätzungen investierten die Engel im Jahr 2007 27,3 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 21,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2012 (beide in US-Dollar gemessen).
Anzahl der finanzierten Unternehmen
Im Gegensatz zu den Geldern, die den Unternehmern zur Verfügung gestellt wurden und die jetzt niedriger sind als vor Beginn der Großen Rezession, ist die Anzahl der Unternehmen, die eine Finanzierung erhalten, derzeit wesentlich höher. Der CVR schätzt, dass die Anzahl der von angels finanzierten Unternehmen zwischen 2007 und 2012 um 17,3 Prozent gestiegen ist (von 57.120 auf 67.030).
Angel Investment Size
Der Rückgang des von Angel-Investoren bereitgestellten Kapitals in Verbindung mit der Zunahme der von Business Angels finanzierten Unternehmen hat zu einem erheblichen Rückgang der durchschnittlichen Angel-Investments geführt.
Wie die folgende Abbildung zeigt, waren die durchschnittlichen Investitionen in Angels im vergangenen Jahr, gemessen an den Realwerten, etwa ein Drittel niedriger als 2007. Darüber hinaus deutet die relativ konstante Größe der durchschnittlichen Angel-Investitionen zu Beginn der 2000er Jahre und seit 2008 erneut darauf hin, dass die Finanzkrise und die Große Rezession die Engel dazu veranlasst haben, die Größe ihrer Investitionen grundlegend zu verändern.
Kurz gesagt, die Engel haben auf das veränderte wirtschaftliche Umfeld nicht reagiert, indem sie nicht den Markt verlassen haben, sondern mehr Startups zur Verfügung gestellt haben, wodurch der Umfang der durchschnittlichen Engelsinvestitionen drastisch reduziert wurde.
Business Angel Photo über Shutterstock
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