Die jüngsten Forschungsanstrengungen der Angel Capital Association, die American Angel Campaign, zeigen auf, wie schmerzlos der typische Angel-Investor ist. Der mittlere Engel hat 2015 nur zwei Investitionen getätigt, wie die erste Analyse des Forschungsprojekts zeigt, und hatte in seinem Leben nur zehn Investitionen getätigt.
Das ist ein riesiges Problem. Wie der Superengel David S. Rose und andere hervorgehoben haben: "Eine Mehrheit aller neuen, von Engeln unterstützten Unternehmen scheitert vollständig. Wenn Sie also nur in ein Unternehmen investieren, stehen die Chancen gut, dass Sie Ihr gesamtes Geld verlieren."
$config[code] not foundDas ist ein sehr großes Risiko zu tragen.
Forschungen von Wissenschaftlern und Wissenschaftlern, wie Sim Siminov von Fastignite, zur Verteilung von Engelrenditen (unter Verwendung von empirischen Daten und von Monte-Carlo-Simulationen) zeigen, dass Anleger in viele - einige mindestens fünfzig - Unternehmen investieren müssen, um die 20- Prozent plus jährliche Rendite ohne außergewöhnliches Risiko.
Offensichtlich investieren die meisten Engel in zu wenige Unternehmen und tragen daher ein zu hohes Risiko. Warum machen sie das?
Angel Investment Strategy - Warum sind Angel-Investoren so unbestimmt?
Sie investieren nicht genug Zeit für Angel Investing
Ein Grund ist, dass die meisten Engel dem Prozess unangemessen viel Zeit widmen. Der Aufbau eines Unternehmensportfolios erfordert viel Zeit. Investoren müssen Deal Flows von vielversprechenden Unternehmen entwickeln. Gute Unternehmen zu finden bedeutet, sich mit Unternehmern, Beschleunigern, anderen Angels und vielen anderen Mitgliedern des Start-up-Ökosystems zu vernetzen.
Sie müssen auch viele Unternehmen überprüfen. Um ein Portfolio von 50 Unternehmen aufzubauen, müssen wahrscheinlich mehr als 1000 Unternehmen geprüft werden. Wenn dieses Portfolio über fünf Jahre aufgebaut wird, bedeutet dies, dass pro Arbeitstag ungefähr ein Unternehmen geprüft wird.
Schließlich müssen die Engel die richtigen Bedingungen für Investitionen finden. Sie müssen eine Überbewertung der Unternehmen vermeiden und sicherstellen, dass die anderen Bestimmungen akzeptabel sind. Dies ist sehr schwierig, ohne Investitionen in die Datenerfassung und Datenanalyse zu tätigen, wie Sim Siminov betont. Für Menschen mit einem anderen Job kann sich all dies als zu zeitaufwändig erweisen.
Sie sehen nicht genug Unternehmen
Ein zweiter Grund für die zu geringe Diversifizierung ist, dass die meisten Engel nicht genug gute Unternehmen sehen, um ein richtiges Portfolio aufzubauen. Die Verteilung von Startups mit hohem Potenzial - die Art, die die Renditen generiert, die notwendig sind, um Angel-Investing-Arbeit zu bewirken - ist nicht gleichmäßig über das ganze Land verteilt.
Wenn Sie in San Francisco, New York oder Boston leben, können Sie innerhalb von zwei Autostunden ein gutes Portfolio an Startups aufbauen. Wenn Sie in Oklahoma City, Cleveland oder Jacksonville sind, ist das sehr schwierig. Wenn Sie sich an einem dieser Orte befinden, müssen Sie an anderen Orten investieren, entweder in Zentren mit hohem Risikopotenzial, an anderen Orten, an denen Investitionen weniger häufig auftreten, oder in beides. Die meisten Leute machen das nicht, weil sie entweder absichtlich (aus Gründen der wirtschaftlichen Entwicklung) oder aus Versehen (sie kennen niemanden anderswo) vor Ort investieren.
Sie versuchen nicht, Geld zu verdienen
Ein dritter Grund ist, dass die meisten Engel nicht wirklich versuchen, Geld zu verdienen. Sie investieren in ein paar Unternehmen pro Jahr, weil sie die Unternehmer mögen und ihnen helfen wollen. Sie tragen das Risiko, weil sie bei der Entscheidung nicht darüber nachdenken und es nicht begrenzen wollen. Sie lieben es, mit Unternehmern zu interagieren und sich mit ihren Start-ups zu beschäftigen. Für sie sind die Investitionen Hobbys, wie Golf spielen, Boot fahren und Reisen. Sie sind bereit, Geld für sie auszugeben, weil die Aktivitäten ihnen Spaß machen. Ein paar Investitionen pro Jahr kosten für sie einen ähnlichen Betrag wie für ihr Boot, ihre Ausflüge und die Mitgliedschaft in einem Golfclub.
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