Angel-Investoren lieben Software-Unternehmen.
Seit 2002, als das Center for Venture Research der University of New Hampshire erstmals die Ergebnisse seiner jährlichen Erhebung über die Investitionstätigkeit von Engeln mitteilte, war Software in jedem Jahr die Nummer eins der Branche für Angel-Investitionen.
Und unsere Freunde im Granitstaat sind nicht die einzigen, die die Liebe der Engel zu Softwareunternehmen zeigen. Der Halo-Bericht 2015 - eine gemeinsame Veröffentlichung des Angel Resource Institute an der Willamette University und von Pitchbook - zeigt, dass im letzten Jahr mehr Angel-Investitionen in Software-Startups flossen als in anderen Branchen.
$config[code] not foundWarum investieren Engel so gerne in Software-Unternehmen?
Erstens sind Softwareunternehmen kapitaleffizient. Da Engel ihr eigenes Geld zur Finanzierung von Unternehmen verwenden, können sie nur so viele Investitionen pro Jahr und so viel Geld pro Unternehmen tätigen. Daher investieren sie lieber in Unternehmen, die mit kleinen Geldbeträgen sinnvolle Ergebnisse erzielen können. Diese Finanzstruktur ermöglicht es ihnen, sich an der Finanzierung von Start-ups zu beteiligen, die für Unternehmen nicht möglich sind, die so viel Kapital benötigen, dass sie einfach nicht in Schritten von 25.000 USD Geld aufbringen können.
Zweitens können Softwareunternehmen problemlos schwenken. Die meisten Startups müssen iterieren, um den richtigen Produktmarkt fit zu machen. Engel bevorzugen Unternehmen, die diese Iteration kostengünstig und schnell durchführen können. Wenn ein Unternehmen eine Lieferkette oder Fabrik errichten oder eine behördliche Genehmigung einholen muss, bevor es herausfinden kann, ob es das richtige Produkt für den Markt gibt, ist das Schwenken nicht so einfach.
Drittens skalieren Softwareunternehmen gut. Engel mögen Unternehmen, die schnell groß werden können, weil diese Gelegenheit das Potenzial für hohe finanzielle Erträge bietet. Softwareunternehmen können ihr Volumen relativ kostengünstig erhöhen, da sie keine teuren Produktionsstätten oder Vertriebsstätten errichten müssen, um größer zu werden. Darüber hinaus verbessern sich ihre Margen mit dem Wachstum der Unternehmen oft dramatisch.
Viertens ziehen Softwarefirmen häufig eine spätere Finanzierung an. Risikokapitalgeber konzentrieren ihre Investitionen auf den Softwarebereich. Durch die Fokussierung auf einen Sektor, der von Wagniskapitalgebern bevorzugt wird, können Engel die Chancen erhöhen, dass spätere Anleger ihre Investitionen zu einem höheren Preis verfolgen werden.
Fünftens sind Softwareunternehmen einfacher zu bauen als viele Unternehmen. Sie verfügen über relativ einfache Lieferketten und Vertriebsvereinbarungen. Engel, die ihren Portfoliounternehmen nicht so viel Unterstützung bieten können wie Risikokapitalgeber, bevorzugen solche Unternehmen, die einfacher zu bauen sind.
Sechstens sind Softwareunternehmen verständlich. In den meisten Software-Unternehmen ist Sorgfalt machbar, da die dahinter stehenden Kernideen von den meisten Investoren verstanden werden können. Dies steht im Gegensatz zu vielen biomedizinischen oder fortschrittlichen Fertigungsbetrieben, die ohne spezielles Branchenwissen nur schwer zu erfassen sind.
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