"Zurück in den Tag" (Ende 1999) Ich war Teil einer Investorengruppe, die 1 Million US-Dollar für eine 35-prozentige Beteiligung an einem Startup-Technologieunternehmen leistete, das vielversprechend war (nicht alle?). Sie können wahrscheinlich das nächste Kapitel in dieser Geschichte erraten. Die Technologieblase platzte, die NASDAQ fiel um 65 Prozent, der Technologiebedarf veränderte sich schnell und die Aussichten unseres Unternehmens haben sich innerhalb eines Jahres dramatisch verändert.
$config[code] not foundGlücklicherweise hatten wir einen großartigen Investmentbanker, der einen Verkauf des Unternehmens und seiner Technologie an ein öffentliches Unternehmen außerhalb Kanadas für 1,5 Millionen USD arrangieren konnte. Unsere 35-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen würde nur 525.000 US-Dollar unserer ursprünglichen Investition zurückzahlen, ein Abschlag von 50 Prozent in weniger als 18 Monaten. Autsch!
Zum ersten Mal habe ich das Konzept einer Anlegerpräferenz kennen gelernt und mich in dieses verliebt. Seitdem ist es ein notwendiger Teil jeder privaten Investition, an der ich beteiligt bin. Sie werden dasselbe nach dem Lesen benötigen.
Aufgrund unserer „Präferenz“ hatten wir Anspruch auf die ersten Einnahmen von 1 Million US-Dollar aus dem Unternehmensverkauf und 35 Prozent von allem, was über unsere anfängliche Investition hinausgeht. Wir erzielten 1,175 Millionen US-Dollar des Nettoerlöses von 1,5 Millionen US-Dollar und waren die einzigen Investoren, die eine positive Rendite aus unserer Investition in das Unternehmen erzielten.
Angesichts des heutigen schwierigen Investitionsumfelds von Engeln ist die Präferenz von klugen Anlegern fast gefragt. Die Einschränkungen Ihrer Präferenz sind das, was das Unternehmen akzeptiert, und was immer Sie als angemessenen Schutz für das Risiko betrachten, das Sie mit Ihrem Anlagekapital eingehen. Hier einige recht häufige Beispiele:
- 100 Prozent Präferenz und 10 Prozent annualisierte Rendite ab dem Zeitpunkt der Investition
- 100-prozentige Präferenz und anteiliger Anteil des zusätzlichen Erlöses (oben angegeben)
- 200 Prozent Präferenz für den Investitionsbetrag
- Volle Präferenz mit einem Equity-Kicker, wenn das Unternehmen nicht innerhalb von 5 Jahren verkauft wurde
Die Präferenz eines Anlegers ist nur durch Ihre Kreativität und Fantasie begrenzt. Es ist auch eine wunderbare Gelegenheit für Unternehmer, ein Angebot zu erstellen, das für Erstinvestoren attraktiver ist. Bei frühen Anlegern ist eine Präferenz eine großartige Möglichkeit, das Vertrauen des Managements in die Zukunftsaussichten des Unternehmens (und die Fairness gegenüber diesen) zu reflektieren.
Engelsgeld zu sammeln ist eine sehr schwierige Aufgabe. Eine gut konstruierte Anlegerpräferenz kann dazu beitragen, das Anlegerrisiko auf eine kreative Weise zu minimieren, die zur Finanzierung von Startups beiträgt. Es gibt viele Variationen, Komplikationen und Möglichkeiten beim Erstellen einer Anlegerpräferenz. Machen Sie daher unbedingt Ihre Hausaufgaben und überlegen Sie die Auswirkungen für zukünftige Finanzierungsrunden.
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