Präsident Obamas Haushaltsreformkommission schlug vor, den Zinsabzug für Haushypotheken zu streichen. Diese Idee hat Analysten dazu gezwungen, die wirtschaftlichen Auswirkungen des Vorschlags abzuschätzen.
Leider vergessen unsere Gesetzgeber oft das Gesetz der unbeabsichtigten Folgen, wenn sie Richtlinienänderungen anbieten. In diesem Fall müssen unsere gewählten Beamten darüber nachdenken, wie sich die Abzugsfähigkeit von Hypothekenzinsen auf die Kreditmärkte für kleine Unternehmen auswirkt.
$config[code] not foundWährend die politischen Entscheidungsträger die Verbindung möglicherweise nicht sehen, ist der Abzug der Hypothekenzinsen mit Krediten für kleine Unternehmen verknüpft. Das liegt daran, dass der Abzug dazu beiträgt, die Immobilienpreise zu stützen. Bei 25 Prozent derjenigen, die kleine Unternehmen betreiben, die Eigenheimkapital zur Finanzierung ihrer Geschäfte verwenden, würde ein Rückgang der Immobilienpreise bedeuten, dass Darlehen für kleine Unternehmen und Kreditlinien schwerer zu bekommen wären.
Der Wegfall der Hypothekenzinsensteuer wird erhebliche Auswirkungen auf die Kreditmärkte für kleine Unternehmen haben. Eine Analyse der National Association of Realtors deutet darauf hin, dass die Eigenheimpreise ohne diesen Abzug um 15 Prozent fallen würden. Eine Studie, die ich zusammen mit Mark Schweitzer von der Federal Reserve Bank of Cleveland durchgeführt habe, zeigt, dass der Rückgang der Immobilienpreise um jeweils ein Prozent den Wert der Eigenheimkredite (HELOCS) um 1,33 Prozent senkt. In Kombination mit der Schätzung des Hauspreisrückgangs, da Hypothekarzinsen nicht mehr von Ihren Steuern abgezogen werden können, würde diese Verschiebung den Wert von HELOCS um 20 Prozent verringern.
Das ist viel weniger Kredit für kleine Unternehmen. In einem Bericht der New Yorker Fed wurde der Dollarwert der ausstehenden HELOCs Anfang 2010 auf 700 Milliarden Dollar geschätzt. Daher sollten wir einen Rückgang der ausstehenden HELOCs um 140 Milliarden Dollar erwarten, wenn der Zinsabzug für Haushypotheken eliminiert würde.
Ein beträchtlicher Teil dieses Rückgangs würde von Kleinunternehmern getragen. Eine Analyse der Umfrage der US-Notenbank über die US-Notenbank zeigt, dass die Eigentümer von Eigenheimkapital im Jahr 2007, dem letzten Jahr, für das Daten vorliegen, auf ein Viertel entfielen. Durch die Senkung der Abzugsfähigkeit von Hypothekenzinsen würden sich die Eigenheimkredite für kleine Unternehmen um 35 Mrd. USD verringern.
Während wir nicht sicher sind, wie viel Eigenheimkredite an kleine Unternehmen die Finanzierung von Geschäftsvorgängen sind, ist der Betrag beträchtlich. Die Analyse der Umfrageergebnisse der US-Verbraucherfinanzierung zeigt, dass Haushalte mit Unternehmen im Jahr 2007 eine mittlere Verschuldung von Eigenheimbesitz hatten, die um 50 Prozent höher war als die von Haushalten ohne Unternehmen. Wenn der Unterschied der Verschuldung zwischen den beiden Arten von Haushalten den Anteil der Eigenheimkredite darstellt Die Geschäftseigentümer nutzen sie zur Finanzierung ihrer Unternehmen, dann wird ein Drittel des Eigenheimkredits der kleinen Unternehmen, die Haushalte besitzen, zur Unterstützung des Geschäftsbetriebs eingesetzt.
Der Rückgang der Immobilienpreise, der voraussichtlich auf den Rückgang der Abzugsfähigkeit von Hypothekenzinsen zurückzuführen ist, würde zu einem voraussichtlichen Rückgang der Eigenheimkredite von Kleinunternehmern in Höhe von 11,7 Milliarden US-Dollar für geschäftliche Zwecke führen. Das sind rund 16 Prozent der 71,8 Milliarden US-Dollar an Darlehensherstellern an kleine Unternehmen (Unternehmen mit einem Jahresumsatz von weniger als 1 Million US-Dollar) im Jahr 2009, dem letzten Jahr, für das Daten verfügbar sind.
Und das ist nur der Effekt, dass der Abzug der Hypothekenzinsen entfällt, wenn Kleinunternehmer Eigenheimkredite zur Finanzierung ihrer Unternehmen verwenden. Darüber hinaus hätte der eliminierte Abzug auf andere Arten von Krediten, die für die Nutzung des Eigenkapitals für geschäftliche Zwecke verwendet werden, einen Einfluss.
Unsere gewählten Beamten müssen das Gesetz der unbeabsichtigten Folgen in Betracht ziehen, wenn sie über den Abzug der Hypothekenzinsen debattieren. Andernfalls wird der Markt für Kleinunternehmenskredite schrumpfen, was dazu führen kann, dass kleine Unternehmen weniger Kapitalinvestitionen und Personaleinstellungen vornehmen.
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