Price Waterhouse Coopers und die National Venture Capital Association haben kürzlich den MoneyTree-Bericht über Corporate Venture Capital veröffentlicht. Aus den Daten des Berichts geht hervor, dass die durchschnittlichen unabhängigen Risikokapitalinvestitionen im vergangenen Jahr 8,3 Millionen US-Dollar betrugen, während der durchschnittliche Risikokapital-Deal von Unternehmen nur 4,2 Millionen US-Dollar betrug. Darüber hinaus lag das Verhältnis der beiden im letzten Jahrzehnt zwischen 1,7 und 2,9.
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Warum ist das durchschnittliche Risikokapitalgeschäft von Unternehmen viel kleiner als die durchschnittlichen unabhängigen Risikokapitalinvestitionen?
Sowohl Unternehmen als auch unabhängige Risikokapitalgeber stellen Bargeld für eine Minderheitsbeteiligung an einem jungen Technologieunternehmen mit hohem Potenzial zur Verfügung. Die beiden Arten von Risikokapitalgebern tätigen ihre Investitionen jedoch aus unterschiedlichen Gründen. Wie Ian MacMillan, Dhirubhai Ambani-Professor für Innovation und Entrepreneurship an der University of Pennsylvania, und Kollegen erklären in einem PDF-Bericht, der für das National Institute of Science and Technology (NIST) geschrieben wurde.
„Das einzige Ziel von unabhängigem Risikokapital ist zwar die finanzielle Rendite, CVCs haben jedoch im Allgemeinen auch ein strategisches Ziel. Dieses Ziel kann die Nutzung externer Innovationsquellen umfassen, neue Ideen und Technologien in das Unternehmen einbringen oder "echte Optionen" für Technologien und Geschäftsmodelle ergreifen (durch Investitionen in eine breitere Palette von Technologien oder Geschäftsrichtungen, als das Unternehmen selbst verfolgen kann). ”
Da Risikokapitalgeber von Unternehmen teilweise strategische Investitionen tätigen und unabhängige Risikokapitalgeber rein finanzielle Investitionen tätigen, können Risikokapitalgeber von Unternehmen ihre Ziele erreichen, indem sie weniger Geld investieren. Die Fähigkeit, Wissen aus einer Investition in ein junges Unternehmen zu gewinnen, ist nicht proportional zum Umfang der Investition, aber es ist eine finanzielle Rendite. Daher tätigen Risikokapitalgeber von Unternehmen tendenziell kleinere Investitionen als unabhängige Risikokapitalgeber.
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