Finanzierungsunternehmen Konto für einen sinkenden Anteil von Krediten für kleine Unternehmen

Die Kreditvergabe der Bank an kleine Unternehmen ist langfristig rückläufig. Die Anzahl der Darlehen von weniger als 1 Million US-Dollar - ein allgemeiner Vertreter für die Kreditgewährung kleiner Unternehmen - sank von 51 Prozent der Zahl der gewerblichen und industriellen Darlehen im Jahr 1998 auf 25 Prozent im Jahr 2014, Daten von der Federal Deposit Insurance Corporation enthüllt.

Einige Beobachter haben vorgeschlagen, dass Finanzunternehmen - Nichtbanken, die Geld durch Ausgabe von Commercial Paper und Anleihen anstelle von Einlagen aufbringen - die Banken als Quelle für Kredite für kleine Unternehmen eingesetzt haben. Die Daten der Federal Reserve zeigen jedoch, dass Finanzunternehmen seit fast zwei Jahrzehnten einen schrumpfenden Anteil an Krediten für kleine Unternehmen ausmachen.

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Finanzunternehmen sind für einige kleine Unternehmer eine attraktive Kreditquelle. Sie verlangen zwar häufig höhere Zinsen als Banken, neigen aber auch dazu, Kredite kleiner Unternehmen zu einem höheren Zinssatz zu gewähren als Bankinstitute. Darüber hinaus bieten Finanzunternehmen kleinen Unternehmen eine Vielzahl von gesicherten und ungesicherten Krediten an, von Fahrzeugkrediten über Ausrüstungsdarlehen bis hin zu Darlehensforderungen. (Nach Schätzungen der US-Notenbank machten Ende 2013 35,6 Prozent des Werts der von Finanzunternehmen gehaltenen und verbrieften Geschäftskredite und -leasingverträge aus), während Ausrüstungsdarlehen und -leasingverträge 43,0 Prozent des Gesamtwerts der Finanzierungsgesellschaft ausmachten Geschäftskredite und -leasingverträge und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen machten 21,4 Prozent des Gesamtbetrags aus.)

Anhand von Daten aus den Finanzkonten der US-Notenbank in den Vereinigten Staaten, in denen die von der Währungsbehörde vierteljährlich bei den Finanzgesellschaften erhobenen Bilanzdaten zusammengefasst werden, berechnete ich ausstehende Darlehen der Finanzierungsgesellschaften als einen Bruchteil der Gesamtverbindlichkeiten und der ausstehenden Verbindlichkeiten Darlehen bei der Federal Reserve für kleine Unternehmen, nichtfinanzielle nichtfinanzielle Unternehmen (die Kombination von Einzelunternehmen und Partnerschaften, die 82 Prozent aller US-Unternehmen ausmacht), jährlich von den achtziger Jahren bis zum letzten Jahr.

Wie die folgende Abbildung zeigt, waren Finanzunternehmen in den 1980er Jahren und in der ersten Hälfte der 1990er Jahre eine wachsende Quelle der Finanzierung von Kleinunternehmen. Seit Mitte der 1990er Jahre ist ihr Anteil an ausstehenden Krediten und Verbindlichkeiten für kleine Unternehmen jedoch beträchtlich gesunken, und zwar von 2,6 Prozent der ausstehenden Darlehen im Jahr 1995 auf 0,9 Prozent im Jahr 2013 und von 2,0 der ausstehenden Verbindlichkeiten im Jahr 1995 auf 0,6 Prozent im Jahr 2013.

Die Finanzunternehmen haben den in den letzten Jahren eingetretenen Rückgang der Kreditvergabe von Banken an kleine Unternehmen nicht kompensiert. Die im Jahr 2013 ausstehenden Darlehen von 38,8 Mrd. USD an Finanzunternehmen für nichtfinanzielle Nicht-Unternehmen-Unternehmen klingen zwar nach viel, aber nicht, wenn sie im Vergleich zu den 4,2 Billionen USD ausstehenden Darlehen in den Büchern dieser Unternehmen stehen.